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管涛:山东自贸区应以推进贸易投资便利化为抓手

发布时间:2020-01-18   来源:网络整理    
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    11月14日,由山东省地方金融监督管理局指导,山东金融业联合会、北京银行济南分行、山东产权交易中心、山东省互联网传媒集团主办的首届中国(山东)地方金融改革论坛——中国(山东)自贸区金融创新论坛在济南举行。论坛由大众网·海报新闻承办,济南、青岛、烟台三市金融监管局协办,山东现代金融服务产业智库作为智库支持单位,共同参与了本次活动。

    大众网·海报新闻记者 李超 见习记者 左翔

  武汉大学经济学博导、首届中国外汇市场指导委员会委员管涛,以“金融开放新形势下的自贸区金融创新”为题做了主旨演讲。他分别从金融对外开放的新形势、汇率市场化的新进展、自贸区创新的新思路三个方面做了细致解读。

  金融对外开放的新形势

  管涛认为,中国的对外开放走的是渐进道路,贸易开放先于金融开放,现在已进入金融开放的深水区。对于这一轮的对外金融开放,管涛总结了五大特点,主要包括回归监管政策中性、可兑换国际化并行、坚持服务实体经济、坚持渐进开放路径、坚持配套协调推进。

  在管涛看来,对外金融开放还是一项尚未完成的工作,还需要在以下几个方面加强提升。第一,防止金融风险是稳定器。在今年中国经济面临下行压力下,仍需坚持防范化解重大金融风险,坚持预调微调,避免大水漫灌和较强刺激;第二,改进资本流动管理是防火墙。开放不是一放了之,而是要对顺周期的跨境资本流动进行预评,防止大进大出,造成经济和金融的波动;第三,推进其他配套改革是催化剂。包括但不限于完善产权制度,加强产权保护,深化利率市场化,健全货币政策调控体系,还要推进多层次的金融市场体系建设,增加金融市场的深度、广度和流动性,“市场流动充足才能更好地抵挡内外部冲击”。

  汇率市场化的新进展

  汇率的市场化,既是改革也是开放。管涛强调,各方面都要做好充分准备,调整时大胆设想小心筹备,才能更好地应对各种情形。

  目前,外部环境不确定、不稳定因素依然较多,对人民币汇率的影响也不明朗,对于未来人民币汇率的走向,管涛预估了三种情形:第一,基准情形,市场相信央行有意愿、也有能力维护汇率稳定,市场不会主动攻击这种货币;第二,好的情形,国内经济企稳、外部美元回调,贸易摩擦缓解,人民币汇率稳定有基本面的支持;第三,差的情形,国内经济下行、外部美元走强、贸易争端恶化,人民币汇率稳定缺乏基本面支持。

  自贸区创新的新思路

  山东自由贸易试验区如何进行战略定位,济南、青岛、烟台三个片区的功能如何划分?管涛也一一给出了自己的诠释。

  在自贸区金融开放先行先试方面,管涛提出了金融开放的木桶原理。中国在资本管制的情况下,木桶能装多少水由最短的那根木条决定,如果在国家范围内存在不同管制的情况下,某个地域的开放有可能形成关键。其次,金融开放是个系统工程。资本项目交易和汇兑是一体的,但是人民币银行外汇储备通常只能监管汇兑环节。比如,即使允许开设账户,但能否到海外去投资股票,还涉及证券监管部门。

  在演讲最后环节,管涛对山东自贸区金融创新方面的探索谈了自己的观点和思路。首先,他认为要以推进贸易投资便利化为抓手,尝试外汇管理的负面清单管理。真正把自贸区变成一个和国际标准接轨的开放高地,在外汇管理方面要逐渐尝试负面清单管理。

  管涛建议,以服务区域内实体经济为主题,清理金融管理的体制机制障碍。对于青岛片区而言,要打造东北亚国际航运枢纽,海洋经济发展示范区,就要考虑航运金融和离岸金融方面的政策是否健全。济南片区建设科技创新中心以及烟台片区发展高端装备制造、海洋智能制造基地、国家科技成果和国际技术转化示范区,则可考虑在科技金融、跨境双向投资的便利化方面配套具体政策。

  管涛认为,根据区位优势,山东还要深化中日韩区域经济合作,研究人民币国际化的具体实施措施,从而避免人民币、日元、韩元对美元、欧元的依赖。面向韩日的金融市场进行市场准入的差异化管理,探讨跨境双向投资的便利化安排及开展跨境监管合作。

图说天下

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